Слияния и поглощения (M&A) [2022]
LABA
Юрий Швед
Этот курс — пошаговая инструкция для выгодного заключения сделки по продаже или покупке компании. Мы раскроем полную картину процесса M&A: от оценки бизнеса — до подписания финального договора.
Как избежать финансовых рисков, просчитать перспективы и прописать условия сделки — объяснит Юрий Швед.
Наша цель — подготовить вас к реальным вызовам M&A и научить максимизировать выгоду от сделки. Справиться с этим помогут практические задания и обратная связь от преподавателя.
Мы рекомендуем курс, если вы:
1. Собственник среднего или большого бизнеса
Поймете, как увеличить выгоду от покупки или продажи компании и застраховать себя от финансовых рисков.2. ТОП-менеджер, руководитель финансового или юридического подразделения компании
Разберетесь в алгоритме проведения сделок по слиянию или поглощению и научитесь заключать их с пользой в вашу сторону.
Занятие 1 - Что такое слияния и поглощения
Занятие 2 - Происхождение и начало сделки
- основные понятия M&A
- ключевые игроки: стратеги, фонды прямых инвестиций и венчуры, family offices; особенности их стратегий и тактик
- что влияет на рынок слияний и поглощений, состояние рынка сейчас
- основные причины продажи и покупки бизнеса (полностью или его части)
- отличие слияния от поглощения: что лучше выбрать в вашей ситуации
Занятие 3 - Рынок сопровождения сделок по слиянию и поглощению
- поиск инвестора и объектов приобретения; роль брокеров, других посредников и консультантов
- начальный этап переговоров
- выбор стратегии переговоров: для покупателя и для продавца
- договор о намерениях (LOI) — основные положения
- рынок услуг в M&A: многообразие ролей и когда есть смысл прибегать к их услугам
Занятие 4 - Оценка бизнеса для целей слияния и поглощения
- инвестиционные банки: обязанности на разных этапах сделки, ключевые документы, стоимость услуг, игроки в мире и на локальных рынках
- юридические консультанты: обязанности по сопровождению сделки, документальному оформлению и прединвестиционному исследованию
- финансовые и налоговые консультанты: услуги, «лиги» и критерии отбора консультанта в разных ситуациях, ценообразование
- другие консультанты: необходимость и основные провайдеры
- ограничение ответственности консультанта
Занятие 5 - Прединвестиционное исследование
- enterprise value и цена сделки
- основные методы оценки бизнеса и особенности их применения на разных рынках (в частности в IТ и недвижимости)
- оценка эффекта синергии и рисков, прогнозные показатели
Занятие 6 - Финансирование и страхование приобретения бизнеса, LBO
- задачи и виды исследования
- юридический и финансовый due diligence как ключевые компоненты прединвестиционного анализа, значение коммерческого и операционного due diligence
- факторы влияния на сделку и типичные риски
- carve-out (выделение бизнеса) и его роль в прединвестиционном исследовании
- составляющие информационного меморандума, запросы для получения и источники информации, комната данных
- взаимодействие продавца, покупателя и их консультантов — типичные трудности
- важность change of control provisions и кто из третьих сторон может заблокировать сделку
Занятие 7 - Договор купли-продажи и завершение сделки
- переговоры с банками и другими кредиторами
- информационные потребности кредиторов
- типичные условия долгового финансирования и страхования сделок
- рынок финансирования и страхования сделок — основные игроки
Занятие 8 - Интеграция приобретенного бизнеса
- антимонопольные и другие регуляторные ограничения
- налоговое структурирование и его влияние на выбор подхода в сделке
- корректировки цены и финализация ее расчета
- non-compete и интеллектуальная собственность
- действия после закрытия сделки: earn-out, representations and warranties
- споры после закрытия сделки: причины и способы решения
Занятие 9 - Отраслевые и страновые особенности, сделки в специфических ситуациях
- реализация синергии и типичные причины отрицательной синергии
- три столба успешной интеграции, ее различия в случаях слияния и приобретения
- зачем нужен проектный офис — его основные функции
- планирование: день 1 и день 100
- типичный подход к структуре топ-менеджмента и сотрудников при слиянии
- унификация информационных технологий, учета, финансов, маркетинга и продаж
- отношения с поставщиками и унификация условий закупок
Занятие 10 - Разбор M&A-кейсов с предпринимателем, который успешно продал 3 бизнеса. Лектор: Сергей Некипелов, Tallium.
- специфика рынков Восточной и Западной Европы, Азии, Северной Америки
- особенности межстрановых сделок
- MBO, IPO, SPAC – когда и почему это интересно для малого и среднего бизнеса
- Distressed M&A
- приобретение портфеля активов
Занятие 11. Альтернативы M&A
- знакомство и обзор бизнеса: отрасль, рынок, размер, конкурентные преимущества
- начало деятельности в M&A: как «нашлась» сделка и сколько это заняло времени
- основные участники переговоров и их консультанты
- как начинались переговоры и из чего формировались условия LOI
- особенности оценки объекта и процесс прединвестиционного исследования
- переговоры при финализации договора — насколько изменились условия по сравнению с изначальными
- личный опыт и инсайты
- альтернативные варианты финансирования: совместная деятельность, стратегический альянс, франшиза, гибридное финансирование
- отраслевые особенности, преимущества и недостатки каждого из них
- различия оценки бизнеса, прединвестиционных исследований и условий в случае альтернатив
Примечание: пакет участия Basic
Примечание: на момент создания темы актуальная цена не известна.
Последнее редактирование модератором:
- Статус
- В этой теме нельзя размещать новые ответы.